Yrityksen keskeiset avainluvut – kulmakivet
Kun tarkastellaan pk-yrityksen taloudellista tilaa, on tärkeää huomioida kolme avainlukua:
a) voitto ja sen kehitys
b) maksuvalmius (quick ratio)
c) velkaantumisaste
Nämä kolme lukua on hyvä tarkastella erikseen, mutta myös suhteessa toisiinsa.
a) Voitto – ensimmäinen kulmakivi
Voitto on monelta osin keskeinen mittari, sillä se kuvaa, kuinka paljon yritykselle on jäänyt ylijäämää määrätyltä ajanjaksolta. Voittoa ei tule tarkastella yksittäisen kaupan perusteella, vaan aina tietyltä ajanjaksolta, kuten kvartaalilta tai tilikaudelta.
Voitto ja yrityksen vapaa oma pääoma muodostavat perustan osingonjaolle, yrityksen tuottoarvon määrittelylle sekä käyttökatteen laskennalle. Yrityksen sidosryhmät – erityisesti omistajat ja velkojat – seuraavat tarkasti yrityksen tuloksentekokykyä.
Tuloksen tekemisellä on myös suuri merkitys yritysjohdon jokapäiväisessä työssä. Kilpailutilanteessa yritys etsii jatkuvasti keinoja tuottaa palveluita tai tuotteita, jotka tuottavat riittävästi ylijäämää huomioiden eri intressiryhmien tarpeet. Tuloslaskelma näyttää suunnan yrityksen toiminnalle.
Voitto-käsitteen rajoitus on siinä, ettei tuloslaskelma kerro, kuinka paljon kyseinen voitto on vaatinut resursseja. Siksi voitto on vain yksi avainluku terveen yrityksen määrittelyssä. Toisena ongelmana on voiton epämääräisyys esimerkiksi varaston arvostuksessa tai sellaisten kulujen kirjauksissa, jotka yritysjohto arvioi tuottavan tuloja tulevaisuudessa. Tästä syystä tilintarkastajien tehtävänä on valvoa kirjausten asianmukaisuutta.
Rajoituksista huolimatta voitto on ensisijaisen tärkeä päätöksenteossa, jossa on huomioitava eri toimintojen vaikutus paitsi liikevaihtoon myös erityisesti myyntikatteeseen ja tulokseen.
Usein unohdettu tekijä on voittotarpeen laskeminen. Siinä huomioidaan muun muassa käyttökate, lainanlyhennysten määrä, aikaisemmat tappiot ja osinkotarve.
Tilinpäätöstä tarkasteltaessa voidaan arvioida, mihin yrityksen voitto on käytetty. Voitto voi sitoutua varastoon, myyntisaamisiin tai lisätä pankkivaroja. Taseen toisella puolella voitto voi kulua osingonjakoon tai lainanlyhennyksiin. Tällaisessa tarkastelussa voidaan usein havaita, onko voitto ollut todellinen vai näennäinen koska esimerkiksi osingonjako edellyttää myös maksuvalmiutta.
On tärkeää ymmärtää, että yritysvoitto on ainoa tapa, jolla yritys voi kasvattaa omaa pääomaa. Tappio puolestaan vähentää omaa pääomaa ja pitkään jatkuessaan myös luotonantajien varoja.
b) Maksuvalmius (quick ratio) – kassavirtalaskelma, toinen kulmakivi
Maksuvalmius määritellään tilinpäätöksestä yleensä kaavalla:
Rahat + pankkisaamiset + lyhytaikaiset saamiset + rahaksi nopeasti muutettavat arvopaperit / lyhytaikaiset velat (vähennettynä saaduilla ennakoilla).
Tämän luvun tulisi olla yli 1.
Hyvä maksuvalmius vaikuttaa myös tulokseen. Yritys, joka tunnetaan luotettavana maksajana, saa usein tavarantoimittajilta parhaat tarjoukset, mikä puolestaan parantaa kannattavuutta.
Pk-yritysten kannattaa laatia säännöllisesti kassavirtalaskelma:
Kassa + pankkisaamiset + myyntisaamiset – lyhytaikaiset velat kaavan pohjalta.
Jokainen talouspäällikkö tai yrittäjä tunnistaa tilanteen, jossa tämä yhtälö on negatiivinen – eli maksuihin tarvitaan kassavirtaa enemmän kuin mitä on rahaa ja tulossa olevaa rahaa. Tällöin joudutaan usein jatkuviin maksujärjestelyihin.
Maksuvalmiuden ja kassavirran säännöllinen seuranta muodostaa yrityksen toisen kulmakiven.
c) Velkaantumisaste – kolmas kulmakivi
Velkaantumisaste kuvaa yrityksen velkojen suhdetta omaan pääomaan. Suhteen suositellaan olevan toimialasta riippuen enintään 50–80 %. Velan määrää on hyvä tarkastella myös absoluuttisena lukuna, jolloin voidaan arvioida yrityksen mahdollisuuksia ottaa uutta velkaa.
Pieni velkamäärä kuvastaa sidosryhmien pienempää riskiä ja kannustaa laajempaan yhteistyöhön yrityksen kanssa.
Avainlukujen suhde toisiinsa
Terveen yrityksen kokonaisuutta tarkasteltaessa on tärkeää huomioida avainlukujen keskinäinen suhde. Tämä voidaan tehdä esimerkiksi arvioimalla, kuinka paljon voitto tuottaa korkoa yrityksen koko pääomalle (taseen loppusumma).
Jos tase on suuri, myös voiton on oltava suhteessa suurempi. Esimerkiksi 200 000 euron tulos voi olla erinomainen pienelle, velattomalle yritykselle, mutta liian pieni suuremmalle.
Yleinen virhe on verrata yrityksen voittoa omaan palkkaan sen sijaan, että tarkasteltaisiin yrityksen kokonaisvaltaista taloudellista asemaa. Terveet talousluvut johtavat hyviin luottoluokituksiin, jotka puolestaan lisäävät sidosryhmien luottamusta ja yhteistyöhalukkuutta.
Yritysjohdossa erehdytään toisinaan tarkastelemaan tietyn toiminnon vaikutuksia liikevaihdon kautta, vaikka todellisuudessa vaikutuksia tulisi arvioida suhteessa myyntikatteeseen tai nettotulokseen.
Avainlukujen keskinäinen suhde korostuu erityisesti luottoa haettaessa. Tällöin on hyödyllistä käyttää Yritystutkimus ry:n lomakkeita (T1–T6).
Yhteenveto
Terveen yrityksen arviointi tulee perustua avainlukuihin ja niiden keskinäisiin suhteisiin. Lukuja on monia, mutta nämä kolme muodostavat päätöksenteon perustan. Yritysjohto joutuu usein tarkentamaan näitä lukuja ja lisäksi valitsemaan yrityskohtaisia avainlukuja (KPI – Key Performance Indicators) päätöksenteon tueksi jokapäiväisessä työssä.
Näitä asioita käsittelemme seuraavassa koulutuksessa 13.11.2025 - https://www.profitinmind.fi/koulutus-13-11-25
Pentti Martikainen